个人投资者是否要择时

发布时间:2019-02-08 10:48:29

关于日内买卖,当然是需求择时了,没有必要困惑。这篇文章写给至少是以日线、周线级别来操作的股票出资者。谈谈我个人关于股票择时的观点,抛砖引玉。

组织一般不择时。

关于组织来说,择时很不简略,或许说组织并不以为择时是有用的,这也是根据他们的计算数据和经历。组织出资者一般出于长时间意图来进行出资,财物装备很重要,而择时往往是短期买卖,长时间方针和短期方针之间往往有矛盾抵触。并且,组织头寸一般很巨大,腾挪不易。稀有据标明,A股组织的买卖频率远远小于散户,散户给商场贡献了超多的买卖费用和流动性。

组织尽管不择时,但是我以为他们会出于一些根本面的要素择时买卖,只不过这种时机并不是一般人的几天的波段买卖,他们或许根据商场估值水平介入买卖。比方巴菲特或许等候商场估值很低时进行出资。由于他有巨大的资金,能够左边买卖一向买入,甚至在亏本比较多的时分也不会止损。由于他知道,长时间来看,抄底是正确的。

关于熊市的择时。

由于中国是方针市,熊市抄底一般需求等候一些方针要素,比方撤销税费、长线资金介入。其实管理层关于散户或许并无什么维护,只能做多,不能做空,还不是T+0,往往散户只能被迫割肉或许深套。管理层或许会等候商场很低迷,存量资金不多的时分再介入,这个时分,个人出资者的资金往往现已不多了。我记住曾经有一个数据“客户证券买卖结算资金”能够看出来现在究竟个人出资者还有多少资金,还能够看“银转证资金”看看个人出资者介入商场的力度,但是2017年中就中止发布了,管理层或许不想让个人出资者知道实在的商场状况。经过调查两融数据、基金相关的数据、国家队持仓或许看出一些资金意向,但是我没有研讨,我也坚持置疑,由于他们或许是要来收割个人出资者的,不会容易让你看出意向。

个人以为,仍是等候管理层喊话的时分介入不迟,尽管纷歧定是底,但也离底部不远,详细的操作依然需求等候一些决心的康复,比方每周新开户数、长线资金进场、板块轮转。

一般来说,熊市之后进场比牛市之后进场收益率高。但是一般人纷歧定能够精确界定牛市、熊市。却是跟从方针、资金面,做一些技术剖析更靠谱。我个人也没有深入研讨A股的牛熊转化,有爱好的读者能够参阅下“道氏理论”,或许有必定学习效果。

关于职业的择时。

职业择时,往往处于一些根本面的考虑,比方PB值过低。职业低迷的时分抄底要做好长时间持有的预备,一般出资者应该关于职业有深入的研讨,并且要有耐性。常常能看到商场上有各种剖析人士评论说当时某个职业或许大盘指数估值水平很低,尽管估值的公式是客观的,但是解读却是片面的。别的,估值的方法或许有几十种之多,假如都考虑,会让人莫衷一是。个人出资者能够参阅剖析师的各种估值方法,但假如不是长线出资且对职业很有研讨,仍是别简略地根据估值来进行买卖。

我以为估值的一个过错在于,跟着A股逐步组织化,其估值方法要和世界接轨,曾经的根据历史数据的估值方法或许不再有用。整体而言,我不以为估值的方法合适一般出资者,反而是简略的根据计算剖析会更靠谱些,也就是说,涨多了就跌,跌多了就涨,详细的状况,依然靠个人的经历和技巧。

个人以为,个人出资者是需求择时的。

假如中国是美国那样熊短牛长的商场,那么我的结论是个人择时往往因小失大,会丢掉自己的头寸。追涨杀跌,是个人出资者的大忌讳。假如出资者追涨杀跌,或许削减他们成功的几率。稀有据证明,股票价格往往表现为均值回归的倾向, 好的成绩随后会变差,而差的成绩随后会好转。

但是回到A股商场,或许个人出资者不得不择时买卖。由于商场一旦转向,你不离场的话,很或许遭致沉重丢失。或许等候个股期权上市会好些,现在的这种状况,假如大盘转向,那么很或许组织会一向卖出,组织们是有期货对冲的,所以几轮大跌、反弹或许赚了许多,个人出资者可没有这么走运了,2018年就是一个活生生的实例。A股挣钱的个人出资者真的很不简略。

这篇文章不涉及到详细的技术剖析和板块轮转的内容,但这些方面的常识和技术,我想关于择时的精确度是很有用的,可参阅我的其他文章。